루닛, 자금 조달 800억원 논란에 주가 뚝…"딜 클로징 전" 작성일 01-07 27 목록 <div id="layerTranslateNotice" style="display:none;"></div> <strong class="summary_view" data-translation="true">투심위 미완료…"조달 금액 확정 단계 아냐"<br>CB 풋옵션·법차손 우려에도 선 그어</strong> <div class="article_view" data-translation-body="true" data-tiara-layer="article_body" data-tiara-action-name="본문이미지확대_클릭"> <section dmcf-sid="H0KO74FYDA"> <p contents-hash="6495d1b4f0ef7450b066bfd7960c3971895e7a3ca582e7656438aab41c016dbc" dmcf-pid="Xp9Iz83GOj" dmcf-ptype="general"> [이데일리 김새미 기자] 루닛(328130)이 전환사채(CB)와 전환우선주(CPS) 발행을 통한 자금 조달 과정에서 조달 규모를 둘러싼 논란이 확산되며 투자심리가 급격히 위축됐다. 회사 측은 딜 클로징 전 단계라는 점을 강조하며 진화에 나섰다.</p> <figure class="figure_frm origin_fig" contents-hash="695a070bc15acbc632408548ed0233a18aa93a61f6cdf9bceece55bfacf681ee" dmcf-pid="ZU2Cq60HIN" dmcf-ptype="figure"> <p class="link_figure"><img alt="7일 오전 루닛 주가 추이 (자료=네이버페이 증권)" class="thumb_g_article" data-org-src="https://t1.daumcdn.net/news/202601/07/Edaily/20260107120504937masu.png" data-org-width="627" dmcf-mid="GpZLW3hDIc" dmcf-mtype="image" height="auto" src="https://img4.daumcdn.net/thumb/R658x0.q70/?fname=https://t1.daumcdn.net/news/202601/07/Edaily/20260107120504937masu.png" width="658"></p> <figcaption class="txt_caption default_figure"> 7일 오전 루닛 주가 추이 (자료=네이버페이 증권) </figcaption> </figure> <p contents-hash="4a19e57df435853b0e7e8f91e40d93e676aa14340031bb2cc4f29493fbe7ec39" dmcf-pid="5uVhBPpXra" dmcf-ptype="general">7일 의료기기업계에 따르면 루닛은 전일 장 마감 후 일각에서 2000억원 이상으로 거론되던 자금 조달 규모가 800억원에 그쳤다는 논란이 불거졌다. 이에 루닛은 전일(6일) 시간외 거래가가 4800원(11.08%) 급락한 데 이어 이날도 장 중 한때 15%대까지 급락하는 등 낙폭을 키웠다. 이날 오전 11시 50분 루닛 주가는 전일 대비 6100원(13.56%) 하락한 3만8900원에 거래되고 있다.</p> <p contents-hash="d0c57ced1e1a258da93f1f444e662316f76383a157d3ddaf72be2d4cbea8d70a" dmcf-pid="17flbQUZIg" dmcf-ptype="general">해당 딜은 아직 투자심의위원회(투심위)가 완료되지 않은 상태로, 조달자금 금액 변경의 여지가 남아있다. 업계 관계자는 "아직 딜 클로징이 되지 않았기 때문에 조달자금이 800억원으로 확정됐다고 보긴 어렵다"며 "이달 말까지 2차 투심위가 남아있기 때문에 조달자금이 늘어날 수도 있다"고 말했다.</p> <p contents-hash="b98a9cdde55597dea10aefd552d1a8f975db58accd671b34841143cec48149e5" dmcf-pid="tz4SKxu5wo" dmcf-ptype="general">투심위 통과는 투자 의지를 확인하는 단계로 자금 납입과 딜 클로징까지는 추가 심의와 절차가 남아있다. 업계 관계자는 "투심위 특성상 2차에서 코인베스터(Co-investor)가 추가될 수 있고, 금액이 증액될 가능성도 적지 않다"며 "특히 CPS 쪽은 CB보다 추가 투자자 유입 여지가 크다"고 귀띔했다.</p> <p contents-hash="ec60e4e41c98335e569673da4ee9830653d88d221ba5eae605a86938df6908fe" dmcf-pid="Fq8v9M71mL" dmcf-ptype="general">단 추가 투자가 이뤄지더라도 현실적인 조달 규모는 1000억원 안팎일 것으로 전망된다. 시장 일각에서 거론됐던 기대치에 비하면 절반 수준이다.</p> <p contents-hash="bdbbd0d0f4181d558cee2383bfed793087538689a3b9ccdd3130746488c0a246" dmcf-pid="3OWelZmjwn" dmcf-ptype="general">이에 대해 루닛은 "회사는 애초에 2000억원 규모의 자금 조달을 추진한 바 없으며, 회사가 공식적으로 조달 규모를 얘기한 적은 한 번도 없다"면서 "투자사들과의 미팅 과정에서는 600억~800억원 규모로 얘기하고 있다"고 설명했다.</p> <p contents-hash="ad3635592448c3bdf2e8105412e031e16a4d5c12384a21e5ab621ab6a3dbff6e" dmcf-pid="0IYdS5sAri" dmcf-ptype="general">800억원의 자금이 자본으로 유입되면 법인세비용차감전순손실(법차손)에 따른 관리종목 지정 부담이 완화될 전망이다.</p> <p contents-hash="668fea0be9e0bf988e90bf18b7469a3450446f925dd675e7cb892fd397ffc56d" dmcf-pid="pCGJv1OcOJ" dmcf-ptype="general">루닛은 지난해 법차손 요건 유예 기간이 만료되면서 관리종목 지정 우려가 싹텄다. 2024년 말 별도재무제표 기준 루닛의 자기자본 대비 법차손 비율은 42.3%로 50%를 초과하진 않았지만 위험 수준이었다.</p> <p contents-hash="6337117af636f1ff7256893c463ab44d1d84844ff49f59217936c79d75ddfb4b" dmcf-pid="UhHiTtIksd" dmcf-ptype="general">이에 루닛은 2024년 하반기부터 재무지표 개선을 위해 내부 인력 감축 등 비용 절감 노력을 실시했다. 이러한 노력 덕에 2025년 3분기 말 루닛의 법차손 비율은 5.4%까지 떨어졌다. 영업 개선에 따른 변화가 아니라 금융수익 834억원의 영향이 컸다.</p> <p contents-hash="44b1612df72ab7fef525ac1453447b9f580aa02531dc73a302aea4c81a8abcd7" dmcf-pid="ulXnyFCEwe" dmcf-ptype="general">시장에서 우려하던 올해 CB 풋옵션 대규모 행사 가능성에 대해서도 선을 그었다. 루닛의 미상환 CB 잔액은 지난해 3분기 말 기준 총 1715억원으로 만기는 2029년 5월이다.2024년 5월 발행한 1회차 CB와 2회차 CB의 전환 청구 개시일은 각각 오는 5월 4일, 6월 1일이다.</p> <p contents-hash="53d2ac1055029a4c2318b1b55da09dcf3530fea7e5c2977dbe97f3e4b3e4ec32" dmcf-pid="7SZLW3hDwR" dmcf-ptype="general">해당 CB의 전환가액은 1회차 5만2846원, 2회차 4만7819원이다. 현재 주가(3만8900원) 기준으로는 사채권자들이 조기상환권(풋옵션)을 배제하기 어렵지만 전환가 조정(리픽싱), 주가 반등 가능성 등도 고려하면 대규모 행사 가능성은 낮을 것으로 보인다.</p> <p contents-hash="489f0f3149ea3308bf754f78dce9d716223f9590e13ead0e6235c1040573493e" dmcf-pid="zv5oY0lwwM" dmcf-ptype="general">실제로 회사는 32개 채권자 전원과 개별 면담을 통해 풋옵션 행사 의지가 없음을 확인했다. 루닛 관계자는 "회사가 발행한 CB의 전환사채권자는 총 32곳이며, 회사는 32곳 전부와 면담을 진행했다"며 "그 결과 전환단가 조정, 높은 풋옵션 수익률 등의 목적으로 현재 전환사채권자 32곳은 풋옵션을 행사할 의사를 내비치지 않았다"고 전했다.</p> <p contents-hash="4315f0234576cbdf36f5ac438d6c4287e0a72286c5ba001a34b6798e3103c6b5" dmcf-pid="qT1gGpSrEx" dmcf-ptype="general">루닛은 이번 자금 조달의 목적이 CB 상환이 아닌 미래 투자와 재무적 완충 장치 확보라는 입장이다. 루닛 관계자는 "회사는 미래를 위한 투자 및 일부 비상 자금 목적으로 이번 자금 조달을 추진하고 있다"며 "현재 회사에 유리한 방향으로 다양한 투자안을 검토·모색 중"이라고 강조했다.</p> <p contents-hash="74a47fa99b0c6c4005646c86c40c93be67019d353b54b177639dc8bf78b71bd9" dmcf-pid="BytaHUvmDQ" dmcf-ptype="general">김새미 (bird@edaily.co.kr) </p> </section> </div> <p class="" data-translation="true">Copyright © 이데일리. 무단전재 및 재배포 금지.</p> 관련자료 이전 니콜 키드먼-키스 어번, 19년만 이혼 “서로 비방 금지 합의” [할리우드비하인드] 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