"돈 있어도 칩 못 만든다" TSMC 눈치보는 애플…인텔 소환 왜? 작성일 02-02 11 목록 <div id="layerTranslateNotice" style="display:none;"></div> <strong class="summary_view" data-translation="true">[인더스트리 AI] AI 공룡들에 밀려 '생존 신고' 비상</strong> <div class="article_view" data-translation-body="true" data-tiara-layer="article_body" data-tiara-action-name="본문이미지확대_클릭"> <section dmcf-sid="GTlVM2J6TK"> <figure class="figure_frm origin_fig" contents-hash="252fffcf3ca4b0edc990c9338df6e414ddfa6b1cc1c12e7cc2737e3f7143fdb8" dmcf-pid="HwkpK0fzTb" dmcf-ptype="figure"> <p class="link_figure"><img class="thumb_g_article" data-org-src="https://t1.daumcdn.net/news/202602/02/552796-pzfp7fF/20260202143200425azmo.png" data-org-width="640" dmcf-mid="y3rzf7PKhV" dmcf-mtype="image" height="auto" src="https://img3.daumcdn.net/thumb/R658x0.q70/?fname=https://t1.daumcdn.net/news/202602/02/552796-pzfp7fF/20260202143200425azmo.png" width="658"></p> </figure> <p contents-hash="6e95fb0c25d91bc64ca42faf4fc4c7aee624f6ee3ad2da25e4fb6d9a455e3f78" dmcf-pid="XrEU9p4qSB" dmcf-ptype="general">[디지털데일리 김문기기자] 지난 10여 년간 글로벌 전자부품 공급망의 최상위 포식자로 군림해 온 애플(Apple)의 아성이 인공지능(AI)이라는 거대한 파도 앞에서 뿌리째 흔들리고 있다. 엔비디아(Nvidia)를 필두로 한 AI 기업들이 반도체 부품을 싹쓸이하는 '블랙홀' 현상이 심화되면서, 애플은 전례 없는 원가 압박과 생산 병목이라는 이중고에 직면했다.</p> <p contents-hash="e385072959fb7f5b7151c1635c1a793995f94db59c08dc17fc79e2287b7287aa" dmcf-pid="ZmDu2U8BCq" dmcf-ptype="general">이에 애플이 지난 2014년부터 유지해 온 TSMC 독점 체제를 깨고, 경쟁자인 인텔(Intel) 파운드리와 손을 잡는 '적과의 동침'까지 검토하는 등 생존을 위한 비상계획 가동에 들어갔다는 분석이다.</p> <p contents-hash="c24cc3f09adabde2743660813d3d6854c6ed18f16462cb53ef548810a4b4fbc7" dmcf-pid="5sw7Vu6bCz" dmcf-ptype="general"><strong>◆ "부르는 게 값"…메모리 시장 지배력 상실한 애플</strong></p> <p contents-hash="71dd3c846a7f5a3dbbfce696f8915b869baaa68db3fa48aaf98217ef204e61c2" dmcf-pid="1Orzf7PKC7" dmcf-ptype="general">가장 먼저 감지된 경고등은 메모리 반도체 시장이다. 시장조사업체 테크인사이트(TechInsights)의 분석에 따르면, AI 서버 구축 열풍으로 인해 올해 D램 가격은 2023년 대비 4배, 낸드플래시는 3배 이상 폭등할 것으로 전망된다.</p> <p contents-hash="7d66d03eca8b5cd05f52ec3d6d9efccf5546d2fc65d484bbd5628835cd414092" dmcf-pid="tImq4zQ9hu" dmcf-ptype="general">그간 애플은 압도적인 구매 물량을 무기로 공급사들을 쥐락펴락해왔으나, 이제는 상황이 역전됐다. 삼성전자와 SK하이닉스 등 주요 메모리 제조사들이 현금 꾸러미를 들고 온 AI 기업들의 주문을 최우선으로 처리하면서, 애플의 가격 협상력(Leverage)이 급격히 약화된 것. 실제로 팀 쿡 애플 CEO조차 최근 실적 발표에서 "메모리 가격의 유의미한 상승을 목격하고 있다"며 이례적으로 비용 부담을 시인하기도 했다.</p> <div contents-hash="08274650eadaa57791cdb0f3800168d10421000be061413377ce8e874461dc63" dmcf-pid="FCsB8qx2hU" dmcf-ptype="general"> 이에 대해 크레이그 모펫(Craig Moffett) 모펫내선슨 애널리스트는 "애플이 원가 상승을 상쇄하기 위해 고용량 모델 판매를 유도하는 업셀링(Upselling) 전략을 강화할 수밖에 없을 것"이라고 분석했다. 당장의 마진율 방어는 가능하겠지만, 소비자의 가격 저항선을 넘을 수 있다는 우려가 제기되는 대목이다. </div> <figure class="figure_frm origin_fig" contents-hash="b14332eaf63d261e64beaa16dfaf8b77ff248fccf7ec82f49832331bc553ce4f" dmcf-pid="3hOb6BMVlp" dmcf-ptype="figure"> <p class="link_figure"><img class="thumb_g_article" data-org-src="https://t1.daumcdn.net/news/202602/02/552796-pzfp7fF/20260202143200704zccu.png" data-org-width="640" dmcf-mid="WCv4efnQh2" dmcf-mtype="image" height="auto" src="https://img2.daumcdn.net/thumb/R658x0.q70/?fname=https://t1.daumcdn.net/news/202602/02/552796-pzfp7fF/20260202143200704zccu.png" width="658"></p> </figure> <p contents-hash="4f09247dab3eaa8315b074f0011f97368a7a2b7e1aac999f38558653a052a6f4" dmcf-pid="05HMoxjJW0" dmcf-ptype="general"><strong>◆ 마진보다 무서운 '입장권' 박탈…TSMC '줄서기' 공포가 현실로</strong></p> <p contents-hash="d2fcf449a7fbc733f1523d1065fde0a89acc3b077469549b0993c60f4b606f71" dmcf-pid="p1XRgMAiT3" dmcf-ptype="general">하지만 업계 전문가들은 메모리 원가 상승보다 더 치명적이고 근본적인 위협은 'TSMC 내 생산 우선순위 상실'에 있다고 입을 모은다. 월가는 당장 눈에 보이는 재무제표상의 '마진율 하락'에 반응하고 있지만, 애플 경영진이 느끼는 진짜 공포는 물리적인 '줄서기'에서 비롯된다는 것이다.</p> <p contents-hash="fa5a5ef6a0d44cbdc488e52f362a1af13f04e165c51a1f23040693207c56fdba" dmcf-pid="UtZeaRcnCF" dmcf-ptype="general">메모리 칩은 가격이 아무리 올라도 돈을 주면 구할 수 있는 '상품'의 영역이다. 수백조 원의 현금을 보유한 애플에게 메모리 값 상승은 재무적으로 감내할 수 있는 '비용'의 문제일 뿐, 생존을 위협하는 요소는 아니다.</p> <p contents-hash="0667defcc44486fa08b159d9ad3cbd7a3dbb260d01107b711e34f994e1db43e8" dmcf-pid="uF5dNekLSt" dmcf-ptype="general">반면, 파운드리는 다르다. 현재 3나노 이하 초미세 공정을 완벽하게 수행하는 곳은 사실상 TSMC가 유일하다. 과거엔 애플이 TSMC의 '슈퍼 VIP'로서 가장 좋은 생산 슬롯을 할당받았지만, 지금은 엔비디아가 칩 하나에 수천만 원을 호가하는 AI 가속기 주문서를 들고 TSMC 문 앞에 서 있다. 웨이퍼당 수익성이 월등히 높은 AI 칩을 두고, TSMC가 굳이 마진이 박한 아이폰 칩을 최우선으로 생산해 줄 유인은 사라지고 있다.</p> <div contents-hash="ff055c57d7f812bd50aaf12689e6531fca3d88b2d2927f827e4f480156b3beac" dmcf-pid="731JjdEoW1" dmcf-ptype="general"> 즉, 애플에게 있어 현재의 위기는 '돈을 주고도 살 수 없는 자원', 바로 TSMC의 최첨단 공정 슬롯 확보가 불투명해졌다는 데 있다. </div> <figure class="figure_frm origin_fig" contents-hash="215eec8e050dff96b9966cfd6ed8b1dd9811a6ddd4745c28702f96b815cc45e3" dmcf-pid="z0tiAJDgl5" dmcf-ptype="figure"> <p class="link_figure"><img class="thumb_g_article" data-org-src="https://t1.daumcdn.net/news/202602/02/552796-pzfp7fF/20260202143200975ldmn.png" data-org-width="640" dmcf-mid="YfkpK0fzv9" dmcf-mtype="image" height="auto" src="https://img1.daumcdn.net/thumb/R658x0.q70/?fname=https://t1.daumcdn.net/news/202602/02/552796-pzfp7fF/20260202143200975ldmn.png" width="658"></p> </figure> <p contents-hash="263218019e8d71f6cb04ef449bdf3d01841ea06afa12f787bbdddae1f43ab736" dmcf-pid="qpFnciwaWZ" dmcf-ptype="general"><strong>◆ '애증의 인텔' 카드 만지작…비용 절감 아닌 '생존 보험'</strong></p> <p contents-hash="dfa1c95862f6b8c01e2c240fbe643ea4eb217b64dd8b34abc47e31f098c8e2b3" dmcf-pid="BU3LknrNvX" dmcf-ptype="general">이러한 위기감은 애플이 12년간 철저히 배제했던 '인텔' 카드를 다시 꺼내 들게 만든 결정적인 트리거가 됐다.</p> <p contents-hash="7fa8e9f5eb4de7096b91eacaa01b6ceb3a2619b4faa94001b369d9de6a037f93" dmcf-pid="bu0oELmjSH" dmcf-ptype="general">제프 푸(Jeff Pu) GF증권 애널리스트는 보고서를 통해 "애플이 TSMC의 생산 능력 포화에 대비해, 2028년부터 아이폰 비(非) 프로 모델용 칩 생산을 인텔 파운드리에 맡길 가능성이 높다"고 구체적인 시점을 제시했다.</p> <p contents-hash="ae1e0e02a5adc788f3ae6649e5edf4c6a018e8362eb9788adac4ac4e47388100" dmcf-pid="K31JjdEovG" dmcf-ptype="general">애플 분석 전문가인 궈밍치 TF인터내셔널 증권 애널리스트 역시 "애플이 2027년 중반부터 맥(Mac)과 아이패드용 보급형 칩 생산에 인텔의 1.8나노급(18A) 공정을 활용할 수 있다"고 전망했다.</p> <p contents-hash="f614257381ee5ff8d73245d4f987ac44c0e96b26a93d7e65538f8620a6721744" dmcf-pid="90tiAJDgTY" dmcf-ptype="general">이는 애플이 단순한 비용 절감을 위해 인텔을 선택한 것이 아니라, '생존을 위한 보험(Insurance)' 성격이 짙다고 분석할 수 있다.</p> <p contents-hash="48525284a7da36ca57860551d19c26294ac9901487b6fe4e111df1df9af6fc8f" dmcf-pid="2pFnciwaWW" dmcf-ptype="general">최첨단 '프로' 모델의 칩은 TSMC에 맡기더라도, 레거시나 보급형 칩이라도 인텔로 돌려야만 전체 아이폰 출하량을 맞출 수 있는 절박한 상황이 올 수 있기 때문이다. 인텔의 파운드리 역량에 대한 의구심이 여전함에도 애플이 협상 테이블을 차린 것은, 그만큼 TSMC의 병목 현상이 심각하다는 방증이기도 하다.</p> <p contents-hash="a5cdf1ffdf83877e5da650132438ef7c367e1835884fec7a63ebeff823dda708" dmcf-pid="VU3LknrNyy" dmcf-ptype="general">결국 애플은 지금 '부품 단가표'를 걱정하는 단계를 넘어섰다. 한마디로 '젠슨 황 엔비디아 CEO보다 먼저 웨이퍼를 배정받을 수 있는가"라는 입장권 확보 전쟁인 셈이다. 보이지 않는 줄다리기에서 애플이 밀린다면, 내년에는 돈이 있어도 아이폰을 제때 사지 못하는 초유의 공급 부족 사태가 현실화될 수도 있다.</p> <p contents-hash="1e699ca640850885eda095ffa52fc76dad77086961a298a9b86b0a46570afd6c" dmcf-pid="fu0oELmjTT" dmcf-ptype="general">결과적으로 애플이 자존심을 굽히고 '적진'인 인텔에 손을 내미는 속사정이 여기에 있다고 볼 수 있다.</p> </section> </div> <p class="" data-translation="true">Copyright © 디지털데일리. 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